מהי השקעה בקרן מחקה מדד S&P 500 ומה הסיכון הכרוך בזה?

מהו מדד S&P 500 ולמה בכלל צריך לחקות אותו?

השקעה בקרן מחקה מדד S&P 500 היא אחת מצורות ההשקעה הפופולריות ביותר בשוק ההון, בעיקר בקרב משקיעים שמחפשים גישה פשוטה, יעילה וזולה לפוטנציאל צמיחה של הכלכלה האמריקאית. 

מדד S&P 500 מורכב מ-500 החברות הגדולות ביותר הנסחרות בבורסות בארצות הברית, והוא משמש כמדד מרכזי לביצועי השוק האמריקאי כולו. הקרנות שמחקות את המדד מיועדות לעקוב אחרי הביצועים של המדד בצורה מדויקת, מבלי לנסות לנצח אותו, מה שמאפשר למשקיעים להרוויח מתשואת השוק לאורך זמן.

יותר טוב מהדבר האמיתי: איך עובדת קרן מחקה S&P 500?

קרן מחקה מדד S&P 500 פועלת על עקרון פשוט: היא משקיעה בכל 500 המניות במדד באותם היחסים שבהם הן מופיעות במדד עצמו. לדוגמה, אם מניית אפל מהווה 7% מהמשקל במדד, הקרן תחזיק מניות אפל בשיעור דומה מתוך נכסיה. כך, תשואת הקרן תהיה כמעט זהה לתשואת המדד, בניכוי דמי הניהול.

דמי הניהול הם אחד היתרונות הבולטים של קרנות מחקות מדד. מכיוון שהקרן אינה דורשת ניהול פעיל של מנהל השקעות שמנסה לנבא את ביצועי השוק, עלויות הניהול נמוכות מאוד – לרוב בסדר גודל של 0.03%-0.1% בלבד. עלויות נמוכות אלו תורמות ישירות להגדלת תשואת המשקיע לאורך זמן.

השוואה בין קרן מחקה מדד S&P 500 לבין אפיקים אחרים

נניח שיש לנו משקיע שמחזיק ב-100,000 ש"ח, והוא מתלבט בין שלוש אפשרויות להשקעה: קרן מחקה מדד S&P 500, אגרות חוב ממשלתיות ותוכנית חיסכון בנקאית. הנה דוגמאות שימחישו כיצד כל אחת מהאפשרויות משפיעה על התשואה לאורך זמן:

השקעה בקרן מחקה מדד S&P 500

מדד S&P 500 הניב תשואה ממוצעת של כ-10% בשנה בעשור האחרון (2013–2023). ניקח בחשבון גם עלות ניהול של 0.1% בשנה:

• אחרי שנה: ההשקעה תצמח ל-109,900 ש"ח 
• אחרי 5 שנים: ההשקעה תגיע ל-161,051 ש"ח 
• אחרי 10 שנים: ההשקעה תצמח ל-259,374 ש"ח

השקעה באגרות חוב ממשלתיות

אגרות חוב ממשלתיות נחשבות להשקעה בטוחה, אך התשואה הממוצעת שלהן נמוכה, כ-2.5% בשנה:

• אחרי שנה: ההשקעה תגדל ל-102,500 ש"ח 
• אחרי 5 שנים: ההשקעה תגיע ל-113,141 ש"ח 
• אחרי 10 שנים: ההשקעה תצמח ל-128,008 ש"ח

השקעה בתוכנית חיסכון בנקאית

תוכנית חיסכון בנקאית מספקת תשואה של כ-1% בשנה בלבד, אך היא השקעה בטוחה מאוד:

• אחרי שנה: ההשקעה תעלה ל-101,000 ש"ח 
• אחרי 5 שנים: ההשקעה תגיע ל-105,101 ש"ח 
• אחרי 10 שנים: ההשקעה תצמח ל-110,462 ש"ח

קחו את התכלס – מה אפשר ללמוד מההשוואה?

קרן מחקה מדד S&P 500:

• מניבה את התשואה הגבוהה ביותר, במיוחד בטווח הארוך.
• עלולה להיות תנודתית בטווח הקצר, מה שדורש סבלנות.

אגרות חוב ממשלתיות:

• מציעות יציבות, אך התשואה נמוכה יחסית להשקעות בשוק המניות.
• מתאימות למשקיעים שמעדיפים סיכון נמוך.

תוכנית חיסכון בנקאית:

• מספקת ביטחון מרבי, אך כמעט שאינה מניבה רווחים.
• מתאימה למי שזקוק לנזילות גבוהה ולהימנעות מוחלטת מסיכון.

למי מתאימה השקעה בקרן שמחקה את מדד S&P 500?

השקעה זו מתאימה למשקיעים שמעוניינים להשיג תשואה כוללת שתואמת את ביצועי השוק האמריקאי, מבלי להסתכן בהשקעות ממוקדות או לנקוט באסטרטגיות מורכבות. משקיעים רבים משתמשים בקרנות מחקות מדדים כבסיס לתיק ההשקעות שלהם, שכן הן מספקות פיזור רחב מאוד – המדד כולל מניות מתחומים מגוונים, כגון טכנולוגיה, פיננסים, בריאות, תעשייה ועוד.

השקעה בקרן מחקה מתאימה במיוחד לטווח ארוך. היסטורית, מדד S&P 500 הניב תשואה ממוצעת של כ-7%-10% לשנה (לאחר התאמה לאינפלציה). משקיעים שמוכנים להחזיק את ההשקעה לאורך עשרות שנים יכולים ליהנות מצמיחה משמעותית של כספם בזכות עקרון הריבית דריבית.

הסיכונים הכרוכים בהשקעה בקרן מחקה S&P 500

למרות היתרונות הברורים, השקעה זו אינה נטולת סיכונים. ראשית, המדד מושפע ישירות מביצועי הכלכלה האמריקאית. אם הכלכלה תיכנס למיתון, תתמודד עם משברים פיננסיים או תשוקות גלובליות שליליות, גם ביצועי המדד ירדו בהתאמה. לדוגמה, במהלך המשבר הפיננסי של 2008, מדד S&P 500 צנח בכ-37% בשנה אחת בלבד. משקיעים שלא היו מוכנים לירידה כזו אולי נאלצו למכור בהפסד משמעותי.

שנית, הקרן מחקה את המדד באופן מלא, ולכן אין לה יכולת להתגונן מפני ירידות חדות בשוק. השקעות אקטיביות מסוימות מנסות להקטין את החשיפה בעתות משבר, אך קרנות מחקות פועלות על פי המדד באופן מדויק, לטוב ולרע.

בנוסף, למרות הפיזור הרחב של המדד, ישנה תלות גבוהה במניות ספציפיות. לדוגמה, חברות טכנולוגיה מובילות כמו אפל, מיקרוסופט ואמזון מהוות חלק ניכר ממשקל המדד. אם ענף הטכנולוגיה יסבול מירידות חדות, הדבר ישפיע באופן משמעותי על הקרן כולה.

ויש גם היבטים פחות טובים: דוגמה לסיכון בהשקעה במדד S&P 500

נניח שמשקיע השקיע 100,000 ש"ח בקרן מחקה מדד S&P 500 בתחילת שנת 2020. במהלך השנה, בעקבות התפרצות מגפת הקורונה, המדד ירד בכ-30% תוך שבועות ספורים. ערך ההשקעה של המשקיע ירד ל-70,000 ש"ח בלבד. עם זאת, מי שהמשיך להחזיק בהשקעה נהנה מעלייה חדה לאחר מכן, והמדד סיים את השנה בתשואה חיובית. הדוגמה הזו ממחישה את החשיבות של סבלנות ונכונות להתמודד עם תנודתיות בטווח הקצר.

השקעה בקרן מחקה מדד S&P 500 היא כלי פשוט, זול ויעיל שמאפשר למשקיעים ליהנות מתשואות השוק האמריקאי לאורך זמן. היא מתאימה במיוחד לטווח ארוך, אך דורשת יכולת להתמודד עם תנודתיות וסיכונים בטווח הקצר. לפני השקעה בקרן כזו, מומלץ להבין את הפרופיל הפיננסי האישי, את הצרכים והיעדים, ולוודא שהתיק מגוון מספיק כדי להתמודד עם שינויים כלכליים בלתי צפויים. תודו שזה יותר פשוט ממה שחשבתם.